Bij bitcoin is het een beetje ‘wat de gek ervoor geeft’.
Bij sommige marktkenners leeft bovendien het idee dat de bitcoin een bubbel is, oftewel dat de digitale munt momenteel flink overgewaardeerd is.
Wie op 1 januari voor duizend euro aan bitoins kocht, heeft daar nu nog maar 260 euro van over. De hype is voorbij en bitcoinbeleggers likken in stilte hun wonden.”
Wellink ging ook in op de stijgende koers van Bitcoins, die zijn erger dan de Tulpenmanie zegt hij. “Toen kreeg je tenminste nog een tulp. Nu krijg je niks.” Wellink omschreef tijdens de discussiebijeenkomst de virtuele munt als een hype en constateerde dat ”dit bouwwerk” vroeg of laat instort.
“Never nooit. Om het in perspectief te plaatsen: centrale banken zullen nooit toestaan dat de bitcoin heel belangrijk wordt.”
De knal van de bitcoinbubbel zal misschien zelfs even hoorbaar zijn als het geluid van ontploffend dynamiet.
‘Het klopt dat ook de bitcoin niet kan worden bijgemaakt, zoals geld. Maar het is minder tastbaar dan goud. Bitcoin is inmiddels meer dan 100 dollar waard. Je ziet het vaker met dit soort hypes. De mensen die nu gaan kopen, gaan straks erg veel verliezen.’
De bitcoin is geliefd bij criminelen, omdat de geldeenheid niet wordt uitgegeven door banken en er dus geen toezicht op is.
,,Op lange termijn ben ik niet optimistisch over de bitcoin. De ECB (Europese Centrale Bank) zou hem kunnen verbieden als betaalmiddel, dan verliest hij veel waarde. Ook zou de ECB een eigen cryptomunt kunnen oprichten en dan zijn bitcoins ook minder waard.’’
Dat serieuze beleggers er zoveel geld in willen steken is een teken aan de wand. Ze kunnen het onderscheid tussen de virtuele wereld – de fantasiewereld – en de reële wereld niet meer maken, omdat ook de reële wereld in een fantasiewereld van eeuwigdurend gratis geld is getreden.
Het problematische eraan is dat het privaat geld is, uitgegeven door bedrijven. Waar de euro gecontroleerd wordt door de overheid, weten we bij de bitcoin niet wie erachter zit.’’
„Het is heel slecht dat al deze energie letterlijk wordt verspild in een loterij”, zegt schrijver en Bitcoin-expert David Gerard tegen de BBC.
,,Investeren in de bitcoin is op dit moment een van de meest riskante beleggingen. Extreem risicovol. Zelf heb ik de munten allemaal verkocht en ben ik overgestapt op Bitcoin cash”
Naast de zucht naar snelle winsten stappen veel mensen in omdat bekenden ook cryptovaluta’s bezitten. Het gaat vaak om mensen die geen beleggingservaring hebben.
Dit is gerelateerd aan de zogenoemde ‘greater fool theory’: het idee dat er altijd wel een grotere onbenul is die de overgewaardeerde effecten van je overneemt, een idee waar de belegger zich overigens niet per se bewust van hoeft te zijn.
Als het rechterlijke oordeel stand houdt, moet de broer van Kleiman flink wat belasting afdragen in de VS en moet die mogelijk een fors deel van de verkregen bitcoins verkopen, wat flinke impact kan hebben op de koers van de bitcoin.
Dat maakt de bitcoin het tegenovergestelde van een veilige haven. In plaats daarvan is het een puur speculatief, momentgedreven spel voor handelaren.
‘Beleggen (..) in een munt-grondstof- aandeel-fenomeen-iets wat geen rente geeft, geen dividend uitkeert, geen algemeen geaccepteerd betaalmiddel is, ongereguleerd is en geen intrinsieke waarde heeft. Wat kan er in hemelsnaam misgaan?’
Marktanalisten zien een forse verkoop door vooral de grote partijen, die veel bitcoins beheerden en winst van tafel nemen.
Finman ziet nog meer redenen waarom de bitcoin het niet gaat redden. “Bitcoin is te gefragmenteerd, er is te veel interne strijd”, zegt hij tegen MarketWatch. “Misschien zitten er nog een of twee koersrally’s in, maar op lange termijn is de munt dood.”
Willen wij, allen die zich nu op aarde bevinden, niet de generatie zijn die het licht uitdoet, dan is het letterlijk van levensbelang de jacht op cryptovaluta drastisch terug te dringen.
Hij is aanhanger van de ‘greater fool’-theorie dat elke bitcoin die wordt verkocht van de ene gek naar een grotere gek gaat. Op een keer komt de wereld bij zinnen en zal de bitcoin in minder dan geen tijd al zijn waarde kwijtraken.
Ondertussen waarschuwt de Amerikaanse minister van financiën, Janet Yellen, dat bitcoin ‘extreem inefficiënt’ is. Microsoft-oprichter Bill Gates is ook sceptisch over bitcoin.
Volgens Stiglitz dankt de digitale munt zijn populariteit uitsluitend aan de witwaspraktijken die ermee mogelijk zijn.
Vooralsnog ga ik zelf uit van een bitcoinwaarde van nihil. Als die waarde alleen gebaseerd zou zijn op schaarste, is dat wel een heel wankele.
Sterker nog Gates zou zelfs willen speculeren op een koersdaling van de bitcoin: ‘I agree I would short it if there was an easy way to do it.’
“De bitcoin stijgt omdat er enorm veel marktmanipulatie plaatsvindt, zoals het opdrijven van de prijs door misleidende positieve verklaringen (pump and dump), spoofing met algoritmes, het tegelijkertijd kopen en verkopen van een financieel instrument (wash trading) en het kopen of verkopen van effecten met voorkennis van een grote toekomstige transactie (front running).”
Het effect van de bitcoin op de klimaatverandering zou wel eens erger kunnen zijn dan dat van de autoindustrie, het vliegtoerisme of zelfs Trump, schreef een technologieredacteur van The Guardian.
En de economische theorie leert dat je dat niet kunt timen. Het is dus uiteindelijk toch een soort gokspelletje. Wie is er net op tijd uit en wie is de sukkel die dan nog net koopt?”
Ondanks hun populariteit vertegenwoordigen cryptomunten geen reële waarde, zoals valuta in de gangbare economie. Banken kunnen gemakkelijk zonder de bitcoin, maar andersom niet. „Cryptomunten parasiteren de reële economie”, betoogt Swanson.
De Rijksoverheid zal nooit cryptomunten of afgeleide producten zoals bitcoinfutures aankopen, zegt Hoekstra.
Lastig; Bitcoins geven geen rente en hebben geen industriële toepassing zoals goud. De waarde is 100 procent arbitrair. Een beetje ‘wat de gek ervoor geeft’ en dus als belegging zeer onzeker. Bovendien, als er meer van dit soort virtuele munten komen, zoals bijvoorbeeld Ripple, dan kan de waarde snel dalen.
Maar niemand weet wie er achter Satoshi schuilgaat, en of de schepper niet stiekem iets heeft ingebouwd om meer bitcoins te creëren. Wat als Tesla slechts speculeerde en al zijn bitcoins weer snel met vette winst verkoopt en de koers instort? Zoals de oude Engelse wijsheid luidt: ‘Een dwaas met geld is het snel kwijt.’
Het fanatisme rond bitcoin krijgt “steeds meer sekte-achtige trekjes”, vindt hoofd beleggingen Will Hobbs van de vermogensbeheertak van Barclays.
Cryptomunten hebben al jarenlang een louche imago. Omdat ze anonieme betalingen mogelijk maken, zijn ze ook een geliefd instrument voor witwasacties door criminelen en andere malafide personen.
Hoekstra waarschuwt al tijden voor de bitcoin onder het motto ‘Bezint eer ge begint’.
Kenners menen dat de kansen op herstel voor de bitcoin klein zijn.
Net als bij de bitcoin nu, werd de zeepbel nog verder opgeblazen toen er termijnhandel van start ging. En net als bij de bitcoin zal gebeuren, kwam de gekte uiteindelijk ten einde.
Waar de bitcoin slechts een piramidespel is, is de echte vraag hoe we de huidige economie eindelijk duurzamer en eerlijker kunnen maken, betoogt Rens van Tilburg.
Het vertrouwen in de bitcoin is gedaald door een paar grote hacks die onlangs aan het licht zijn gekomen.
Het is een spel waar almaar meer mensen mee bezig zijn, maar weet dat de bitcoin intrinsiek waardeloos is. Wie er op het einde mee blijft zitten, zou wel eens de zwarte piet kunnen zijn.”
De cryptomunt is wel een handig systeem voor het afwikkelen van duistere transacties, witwassen etc. Heffingen zoals belasting zullen ook eenvoudiger kunnen worden omzeild.
Daar staan volgens Arnot een heleboel nadelen tegenover. Allereerst wordt de waarde van een bitcoin bepaald door wat de gek er voor geeft. Er zit geen economische activiteit achter en het levert nooit cashflow op. Goud is nog tastbaar. Een bitcoin heeft geen intrinsieke waarde.
Yale-hoogleraar Robert Shiller, die in 2013 nog een Nobelprijs kreeg, is overtuigd van het eerste. Over een eeuw bestaat de munt niet meer, beweerde hij in 2018, toen de koers fors in waarde daalde.
De wilde koerssprongen van de digitale munt en de opnieuw oplevende hype, doen mij geloven dat we, net als eind 2017, weer met een ongekende bubbel te maken hebben. En zo’n bubbel eindigt altijd, ook toen, in tranen voor degenen die te laat instapten.
Toch zullen de bitcoin buyers die toevallig op een goed moment hebben gekocht – en dat zijn er nogal wat op dit moment – geloven dat het door hun eigen kunnen komt. Net als dat gevoel in het casino. En je weet hoe het afloopt met gokkers die eerst een tijdje winnen…
Ook nu staat er een bubbel op knappen, de grote vraag is alleen wanneer. ,,Er zit in economische zin niets achter cryptovaluta dat waarde creëert, zoals bij aandelen wel het geval is. Je bezit iets nutteloos waarvan je hoopt dat je dit met winst aan een grotere gek verkoopt.”
Voorbeelden van financiële zeepbellen uit de geschiedenis zijn de tulpenmanie in de zeventiende eeuw, de spoorweggekte in de achttiende eeuw, de ‘dot.com’-hype in de twintigste eeuw en de huizenzeepbellen in de eenentwintigste eeuw. De bitcoin, de nieuwe digitale valuta, wordt genoemd als belangrijke bubbelkandidaat voor de komende jaren.
De bubbel lijkt gebarsten, hoewel we met dit schrijven wel weer fanmail van de die-hards kunnen verwachten.
Hebt u zich al afgevraagd wie de internetreclame betaalt die de bitcoin aanprijst? Misschien handelaars of speculanten die aan een hogere prijs willen verkopen?
Speculanten in de bitcoin tonen zich niets anders dan de bestormers van het Capitool die, met dollartekens in de ogen, de ‘nuttige idioten’ zijn in de narcistische sketch van een clown.
Musk verstuurde berichten op Twitter die bitcoins en andere cryptomunten aanprezen, kort voordat Tesla voor 1,5 miljard dollar aan bitcoins kocht.
Volgens critici is er op dit moment, opnieuw naar analogie met goud, een echte goudkoorts aan de gang. Die kan volgens sommigen alleen maar eindigen in een digitale crash.
De cryptomunt-hype heeft alles weg van een piramidespel dat echte gevolgen kan hebben voor echte mensen in de echte wereld.
Je kan er niks mee doen. Het kan ook zo instorten, van de 41 duizend euro dat het nu waard is naar drieduizend euro.
Die balans is er wel voor ‘gewoon’ geld. Centrale banken beïnvloeden het aanbod van geld met monetair beleid. Zij kunnen het aanbod beperken als de vraag naar geld afneemt, zodat vraag en aanbod in balans blijven en de koopkracht van geld stabiel is, aldus de uitleg van Donovan.
Wel waarschuwden meerdere kenners al voor de ‘te sterk’ opgelopen koers de laatste dagen en de kans op het klappen van de bitcoinzeepbel.
“Je kunt er wel een waarde opplakken, maar op dit moment kopen mensen het omdat de waarde stijgt en omdat het niet zo transparant is als andere beleggingsproducten”, zegt Boujnah.
Nobelprijswinnaar Joseph Stiglitz pleit zelfs voor een verbod. ”Het dient geen enkel maatschappelijk nut”, zei hij eind november.
Volgens sommigen is het een Japanse zakenman of een Russische oplichter die zich bezig houdt met piramidespelen. Er is zelfs een theorie dat Amerikaanse inlichtendiensten erachter zouden zitten. Doordat niemand weet wie Nakamoto is, weet ook niemand wat nou eigenlijk het doel van de oprichter is en of dit potentieel toch sinister zou kunnen zijn.
Boonstra ziet de economische ratio van bitcoin niet. ,,Dat verhaal van de koopkracht van het echte geld dat wegsmelt, klopt niet. De inflatie is lager dan ooit.
De Amerikaanse econoom David Rosenberg denkt dat de koers van de bitcoin is opgeblazen en een zeepbel vormt, zegt hij tegen persbureau Bloomberg.
Topman Jamie Dimon van de zakenbank JP Morgan, die over 2016 genoot van een beloningspakket van 28 miljoen dollar, noemde bitcoin dinsdag een vorm van “oplichting”, erger dan de tulpenmanie.
Opvallend is dat een bitcoin geen onderliggende waarde heeft, zoals een aandeel.
Iedereen die grofweg na juli vorig jaar is ingestapt had er dus slimmer aan gedaan om genoegen te nemen met een lage spaarrente. Hopen op weer een explosieve stijging van de bitcoinkoers lijkt naïef.
De virtuele munt Bitcoin is een bouwwerk dat vroeg of laat instort. Dat zei voormalig president van De Nederlandsche Bank Nout Wellink vandaag tijdens een bijeenkomst met studenten van de Universiteit van Amsterdam.
“De bitcoin is een zeepbel, met karakteristieken van een piramidespel”, zegt Rabobank-econoom en hoogleraar Geldwezen Wim Boonstra.
Ik zou willen zeggen: steek je dertiende maand niet in bitcoins.”
‘Ze kunnen hun investeringen compleet kwijtraken, er zijn operationele en veiligheidsrisico’s, de markt kan gemanipuleerd worden en er zijn hiaten in de aansprakelijkheid.’
Lagarde riep tevens op tot wereldwijde regulering van de bitcoin en benadrukte nogmaals dat de digitale valuta ook door criminelen is gebruikt voor witwaspraktijken.
Maar wat daar bepaald niet bij helpt is dat wanneer ik me er wél in ga verdiepen, ik geen steekhoudende argumenten zie waarom iemand in de westerse wereld bitcoins nodig heeft. En wat dan de prijs rechtvaardigt om die bitcoins nu al aan te schaffen.
Nadeel 1. De geldscheppingswinst van de bitcoin gaat niet naar onderwijs en zorg, maar naar Russische computernerds.
‘Wij blijven er vanaf’, aldus een afgevaardigde van een van de firma’s tegen Financial News. ‘Vele mensen zullen hun vingers eraan branden en we hebben liever niet dat onze klanten tot die groep behoren.’
Vanwege de koersdaling van de afgelopen weken staan veel van die nieuwe beleggers waarschijnlijk op verlies, vermoedden de onderzoekers.
Hij vergeleek beleggen in de bitcoin met gokken bij een frauderend casino. “In de casino’s in Las Vegas zijn de kansen tenminste niet tegen je gekeerd, want het gokken is daar niet gemanipuleerd zoals de bitcoin”, schreef hij in een tweet.
Toen bitcoinondernemer Marc van der Chijs iets meer dan een half jaar geleden beweerde dat die munt in 2018 naar $40.000 per eenheid zou gaan dacht ik in eerste ‘beginnersfout’. Een ervaren goeroe zou absoluut wel dat koersdoel hebben genoemd, maar de timing veel vager hebben gehouden.
Op dit moment worden cryptocurrencies gebruikt voor het kopen van fentanyl en andere drugs. Het is dus een van de zeldzame technologieën die op een vrij directe manier tot doden heeft geleid.
De enorme koersstijgingen gevolgd door forse tussentijdse correcties geven de speculatieve eigenschappen van bitcoin weer zoals we die eerder zagen in andere bubbels.
Normaal zie je een bubbel niet aankomen’, vertelt Kamerlid Van der Linde.’ Maar met de Bitcoin durf ik hem wel te voorspellen.’ Samen met mede-Kamerlid Jan Paternotte van D66 is hij er van overtuigt dat de digitale munt het niet gaat redden.
Als je bij ieder nieuwsbericht €100 in Bitcoin had geïnvesteerd was je totale investering €7.900.Vandaag zou je totale investering €157.874 waard zijn.